1. Наткнулся на метод сравнения под названием Kaplan Schoar Public Market Equivalent (KS-PME). Метод простой — считаем отношение исходящих (возвратов) и входящих (инвестиций) денежных потоков раздельно для LP венчурных фондов и для владельцев акций компаний, входящих в S&P 500. Понятно, что это лишь один из методов, но он мне нравится тем, что он считает реальный отлуп на карман, а не бумажную стоимость.
2. Результат:
— До 1998 года венчур показывал существенно лучший результат, чем S&P 500
— В 1999–2002 годах венчур был менее выгоден, чем S&P 500
— C 2003 года венчур показывает результаты лучше, чем S&P 500 на 3–4 процента почти каждый год
3. Вывод: венчур — не самый худший способ зарабатывать деньги, если заниматься этим системно, а не играть время от времени в стартап-рулетку.
Источник: https://venturebeat.com/2017/04/02/vc-performance-is-beating-the-sp-500/
