Статистика по американским венчурным фондам:
— 50% теряют деньги
— 35% зарабатывают эквивалент 0-7% годовых («эквивалент» – потому что получают они эти деньги обычно после завершения срока действия фонда, лет через десять)
— 10% – эквивалент 8-12% годовых.
— 5% – больше 12% годовых
Выводы:
1. Если у вас есть деньги, и вы просто хотите зарабатывать деньги на деньгах, то венчурное инвестироваие – не лучший способ это делать.
2. Венчурное инвестирование подходит только для тех, кто способен делать «ставку на зеро» – найти проект, который имеет шанс вернуть больше 30 иксов на инвестиции (тогда суммарно по портфелю может получиться больше 3 иксов).
3. Такие проекты обычно не относятся к категории «хороших» проектов, «хорошие» проекты – обычно крепкие середнячки.
4. Для инвестирования в крепких середнячков equity financing (финансирование в обмен на долю) является не лучшим инструментом для инвестора. Сравнимую или бОльшую доходность могут дать другие долговые инструменты, например, royalty financing (финансирование в обмен на долю в доходе).
